Нефть резко подешевела, сведя на нет весь рост, достигнутый с начала года, после того как появились новости о предполагаемом восстановлении поставок сырья из Ливии. Сообщения вызвали опасения трейдеров по поводу слабого мирового спроса на нефть и ее переизбытка на мировых рынках. По итогам предыдущей торговой сессии Brent обвалилась на 4,9%, ниже 74 долларов за баррель, при этом цена достигала в течение торгов самого низкого внутридневного уровня с середины декабря 2023 года.
Глава центрального банка Ливии, находящийся в центре борьбы за власть между конкурирующими группировками в стране, заявил, что сделка, которая разрешит проблемы и ускорит возобновление добычи нефти, «представляется неизбежной». Садик Аль-Кабир, глава ЦБ, попытка свержения которого западным правительством страны побудила власти востока сократить добычу нефти, заявил, что есть «веские» признаки того, что политические фракции приближаются к соглашению по выходу из нынешнего тупика.
Он подчеркнул, что премьер-министр Абдель Хамид Дбейба пытался незаконно снять его с должности в нарушение договоренностей ООН, по которым власти востока и запада должны прийти к соглашению относительно нового руководителя центрального банка Ливии. Пока неясно, согласится ли международно признанное западное правительство Ливии на возвращение Аль-Кабира, которого ранее обвиняли в нецелевом использовании средств.
Однако разрядка напряженности между враждующими группировкам в Ливии может вернуть на мировые рынки более полумиллиона баррелей нефти в день. Страна добывала около 1 млн баррелей нефти в день до приказа о прекращении добычи 26 августа, причем подавляющая часть нефти поступала с востока. Ежедневная добыча упала примерно до 450 тыс. баррелей на прошлой неделе. Страна обладает крупнейшими доказанными запасами нефти в Африке, но добыча часто становилась заложницей политического соперничества с момента свержения диктатора Муаммара Каддафи в 2011 году.
Возобновление добычи также произойдет как раз в тот момент, когда некоторые члены Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК+) готовятся вернуть часть своих сокращенных ранее поставок. Экономические проблемы в ключевых странах—потребителях, включая Китай и США, оказывали давление на настроения инвесторов в последние месяцы, и лишь случайные геополитические опасения и незначительные перебои в поставках маскировали беспокойство и поддерживали цены на нефть.
Сейчас, пишет Bloomberg, рынок готовится к тому, что ОПЕК + постепенно восстановит добычу, начиная с ежедневных поставок в 180 тыс. баррелей в течение нескольких недель. «Токсичная смесь избыточного предложения, падающего спроса, медвежьих технических показателей и плохих фундаментальных показателей сговорились уничтожить сырую нефть», - отметил Роберт Явгер, директор подразделения фьючерсов на энергоносители в Mizuho Securities USA.
Фьючерсы на нефть марки Brent вчера показали драматичное падение, подтверждает , эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Людмила Рокотянская. Это, по ее словам, объясняется множеством факторов — от ситуации в Ливии до проблем с китайской экономикой. Однако все это не объясняет такой резкой волатильности, уверена эксперт.
Так, приостановка добычи и экспорта в Ливии не привела к столь резкому задергу цены на нефть. Поэтому и нормализация ситуации в этой стране не должна была привести к обвалу. Другие опасения связаны с негативными ожиданиями по спросу на нефть со стороны Китая во 2-м полугодии. Эти опасения уже были в цене, после выхода провальной статистики за июль. А вот PMI Caxin за август, вышедший в понедельник, вообще оказался лучше ожиданий аналитиков.
Третий фактор, который часто упоминается в качестве причины слабой нефти, — это планы ОПЕК+. Уже с октября картель планирует отменить часть своих добровольных ограничений. Но, говорит Людмила Рокотянская, речь идет о возвращении на рынок несущественного объема нефти, который должен быть компенсирован запланированным сокращением добычи со стороны Казахстана и Ирака. Более того, организация ранее заявляла, что намерена действовать с оглядкой на рыночную конъюнктуру — то есть решение о расширении поставок не является окончательным и может быть отложено.
Причиной падения, считает Людмила Рокотянская, стало наиболее земное объяснение — резкий отток ликвидности (возможно, из-за вчерашней коррекции на американском фондовом рынке), срабатывание алгоритмов. В обороте торгов нефтяными фьючерсами подавляющая доля принадлежит алгоритмическим трейдерам. Поэтому при пробое технически важных уровней автоматически открывается большое число сделок, усиливающих падение.
«За последние несколько месяцев сформировалась поддержка в районе 76 долл. за баррель — ее пробой мог привести к цепной реакции. Если говорить о фундаментальных факторах, которые могли повлиять на нефть, то вчера рынок ждал выхода статистики по производственной активности в США за август. И вот эта статистика оказалась негативной и хуже ожиданий аналитиков. Эти новости могли усилить опасения рынка по поводу спроса на нефть со стороны США», - говорит аналитик.
Техническая картина, добавляет Людмила Рокотянская, указывает на пробой важного уровня поддержки, от которого цена многократно с 2021 года отталкивалась наверх. Вчера аналогичного отскока не последовало. Это плохо. Котировки находятся вблизи минимумов 2023 года — район 70–72 долл. за баррель. Есть риск спуска именно в этот блок.
Между тем сегодня, 4 сентября, цена на нефть марки Brent продолжила падение и достигла отметки 73,26 долл. за баррель. «В связи с крайне противоречивыми последними данными о деловой активности, а также опасения о грядущем сокращении спроса на нефть, ждать резкого отката к 80 долл. пока не стоит – в ближайшие две недели курс поднимется максимум до 75-78 долл. за баррель. Нефть марки WTI вслед за Brent также терпит убытки - 69,56 долл. Согласно техническому анализу ждать резкого поднятия цены вверх также не стоит: на ближайший месяц можно «активно продавать». Максимальный курс для WTI может быть зафиксирован на уровне 72-73 долл.», - говорит Николай Переславский, руководитель отдела экономических исследований CM Service.
