Среда, 23 октября, стала «черным» днем для американского фондового рынка. Неопределенность относительно результатов предстоящих менее чем через две недели президентских выборов в США обрушила все три главных американских индекса вместе с акциями американских компаний и подняла доходность трежерис. Особенно тревожит рынки и инвесторов перспектива возвращения в Белый дом в январе 2025 года Дональда Трампа, которая с приближением выборов выглядит все более вероятной. По крайней мере, Уолл-стрит уже энергично готовится к возвращению к власти бывшего президента.
«Логика здесь простая,- цитирует CNN главного экономиста по США в Mizuho Securities Стивена Рачиуто:- Тарифы поднимут цены на потребительские товары и по ходу дела обратят вспять товарную дефляцию, которая помогла затормозить инфляцию и отправить ее к целевым 2% Федрезерва
Все, что обещает Трамп, в случае выполнения заставит правительство брать взаймы значительно больше денег, если сравнивать с планами по экономике вице-президента Камалы Харрис, которая будет его соперницей 5 ноября. Это сделает еще более рискованным инвестиции в правительственный долг и заставит инвесторов требовать повышения ключевой ставки взамен покупки гособлигаций.
Доходность трежерис продолжила на этой неделе рост. По десятилетним гособлигациям, например, она в моменте превысила 4,25%, почти трехмесячный максимум. Естественно, рост доходности облигаций усилил давление на акции и заставил инвесторов еще сильнее нервничать. Возглавил падение технологический Nasdaq Composite, закончивший торговую сессию в среду на отметке 1,6% со знаком «-». Что касается S&P 500 и Dow, то они оба снизились приблизительно на 1%. Для Dow это означает снижение более чем на 400 базисных пунктов. В среду утром снижение Dow в моменте даже превышало 600 пунктов.
23 октября стало третьим днем снижения главных американских индексов кряду. Правда, к концу дня произошла некоторая корректировка и они вернули часть утраченных позиций.
«Рынок ценных бумаг очень хрупок и не может противостоять скрывающимся за углом вызовам»,- написал в аналитической записке старший экономист Interactive Brokers Хосе Торрес.
Распродажа акций особенно сильно ударила по IT-сектору. К примеру, акции Nvidia подешевели на 2,8%, а Apple – на 2,2%, кстати, накануне квартальной отчетности на следующей неделе. Естественно, все сейчас хотят узнать, дали ли огромные инвестиции в развитие искусственного интеллекта результаты и привели ли они к повышению прибыли инвесторов. Вниз тянет Dow и McDonald’s, акции которого в среду после обеда рухнули на 5,1%. К вечеру они остановились на отметке -7% на новостях об обнаружении на западе США в макдональдовских гамбургерах Quarter Pounders кишечной палочки E. Coli, которая уже убила одного человека и 10 отправила в больницы.
Сильно упали и акции Boeing после того, как он сообщил вчера об огромных квартальных убытках. Новый глава компании Келли Ортберг заявил, что для возвращения прежнего статуса Boeing потребуется много времени.
Инвесторы также обдумывают разноплановые сигналы о дальнейших действиях ФРС. Недавняя сильная статистика по американской экономике вызвала у инвесторов сомнения, что главный американский банк сможет дольше, чем ожидалось сохранять высокую ключевую ставку.
По словам Хосе Торреса, текущая ситуация позволяет прогнозировать продолжение волатильности на рынках и усиление потенциала дальнейшего роста доходности гособлигаций.
