Сериал «Ликвидность»
Как лето не хотело уходить из средней полосы России, так активность частных инвесторов не хотела уходить с фондового рынка Московской биржи и помогла ему прервать падение своего главного индекса. Лето ушло, а активность скорее всего сохранится, хотя ее характер со временем меняется.
Так, физические лица в сентябре сократили объем инвестиций в акции на 11,6 млрд рублей, нарастив при этом объем вложений в паи фондов до рекордных 70 млрд рублей. Объем их инвестиций в облигации составил 65,1 млрд рублей. А суммарный объем вложений за сентябрь –123,4 млрд рублей.
Доля физлиц в объеме торгов акциями в сентябре составила 74,2%, в объеме торгов облигациями – 33,8%, на спот-рынке валюты – 8,3%, на срочном рынке – 59,3%.
Как говорится в сообщении торговой площадки, число физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, по итогам сентября 2024 года составило 33,8 млн, увеличившись на 437 тыс. только за сентябрь. Ими открыто 61 млн счетов (+1,1 млн за сентябрь). Сделки на Московской бирже в прошедшем месяце заключили 3,8 млн человек.
В сентябре 2024 года самыми популярными ценными бумагами в портфелях частных инвесторов были обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (32% и 7% соответственно), акции ЛУКОЙЛа (16%), Газпрома (14%), Роснефти (6%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (6%), акции Яндекса (6%), Норникеля (5%), Т-Банка (4%) и НОВАТЭКа (4%).
Самыми популярными бумагами из состава Индекса IPO в сделках частных инвесторов по итогам сентября стали акции, в том числе, бумаги «ЕвроТранса», «Южуралзолота», Совкомбанка, «Группы Астра» и Whoosh Holding. В топ-10 российских биржевых фондов в портфелях частных инвесторов вошли, в частности, фонды инвестиций в активы денежного рынка: не самых, скажем так, известных за пределами фондовой площадки LQDT, SBMM, AKMM и AMNR (42%, 21%, 16% и 3% соответственно).
Доля вечерней торговой сессии в совокупном объеме торгов акциями и паями фондов составила 12,9%. Частные инвесторы были основными участниками вечерней сессии с долей 86%, активнее всего совершая торговые операции с паями БПИФа денежного рынка «Ликвидность», тоже известного в основном в инвестиционных кругах, а также с акциями Газпрома, Сбербанка, ЛУКОЙЛа, Мечела, Т-Банка, Яндекса, Магнита, Банка ВТБ и депозитарными расписками Ozon.
Количество индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) составило 5,86 млн (+18,1 тыс. за сентябрь). Торговый оборот на счетах ИИС в сентябре 2024 года составил 243,4 млрд рублей. В структуре оборота 71% – сделки с акциями, 9% – с облигациями и 20% – с паями фондов.
Индекс пошел на разворот
БПИФ рыночных финансовых инструментов «Ликвидность» - это структура от АО «Вим Инвестиции» — коммерческой организации, которая занимается управлением фондами, поясняет Руслан Пичугин, независимый эксперт в сфере частных инвестиций. Уставной капитал «Вим Инвестиции» – 200 млн рублей. Основной вид деятельности - управление фондами. Ценные бумаги организации торгуются на Московской бирже. Крупнейшие объекты инвестирования: акции Сбербанка, акции ЛУКОЙЛ, акции Татнефть им. В.Д. Шашина, акции Газпром, акции Транснефть. Активы паевого инвестиционного фонда инвестированы в 31 объект.
С июня индекс Мосбиржи находился под давлением и демонстрировал понижательную тенденцию, напоминает эксперт. После достижения 2 сентября дна в 2545 пунктов начался его разворот. По итогам торгов 3 октября индекс Мосбиржи вырос до отметки 2782,39 пункта на фоне роста нефтяных цен.
Руслан Пичугин отметил также, что обсуждаемая в правительстве возможная отмена в 2025 году надбавки к НДПИ для «Газпрома» внесет положительную динамику в котировки его акций. Однако вероятность выплаты дивидендов за 2024 год остается достаточно низкой.
Падение рынка в августе и сентябре было не только неприятностью, но и новыми возможностями для частных инвесторов, говорит частный инвестиционный советник Андрей Кочетков. Примечательно, что выросли вложения в ПИФы широкого рынка. То есть частные лица готовы были покупать рынок, но менее терпимо относились к рискам отдельных бумаг.
Немного уменьшились инвестиции в облигации, хотя они продолжают дарить весьма привлекательную доходность. Их время не ушло, а увеличение потока средств на их покупку можно ожидать после дальнейшего отскока рынка акций, когда его привлекательность станет не столь очевидной.
Также эксперт отмечает то, что доля торгов акциями частными лицами остается высокой, на уровне 77,8%. Эта картина наблюдается уже не первый год с тех пор, как из РФ ушли некоторые западные структуры, да и банки сократили свое присутствие на рынке. То есть российский рынок акций стал и остается площадкой для физлиц.
«Список лидеров по вложениям остается без существенных изменений. То есть присутствуют бумаги Сбербанка, крупнейших нефтяников и даже “Газпрома”, который сегодня стоит в три раза дешевле, чем в кризис 2008-2009 годов. Конечно, по газовому гиганту надежды пока весьма скромные, но ситуация может измениться в ближайшие 2-3 года. Ещё стоит отметить популярность ПИФов денежного рынка. По сути, они стали интересными благодаря высоким ставкам и относительно низкими рисками данного сегмента. Скорее всего, когда ЦБ РФ начнет цикл смягчения денежной политики, тогда их притягательность станет ниже», – считает Андрей Кочетков.
Выбор народа
Народный портфель акций в сентябре остался почти без изменений, отмечает начальник отдела экспертов по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Альберт Короев. Подросла только доля ЛУКОЙЛа: с 15% до 16%. Доминирующие позиции по прежнему у Сбера (32% + 7% по обычке и префам). Газпром сохранил свои 14%.
Физлица в условиях высоких ставок сконцентрировались на покупке облигаций, фондов денежного рынка, подтверждает эксперт. ЦБ в сентябре повысил ставку до 19%, что способствовало такому поведению инвесторов.
«К слову сказать, в середине сентября российский рынок акций прервал летнее снижение, и вырос на 15% от минимумов. В октябре эти тенденции могут стать более очевидны для частных инвесторов. Мы позитивно смотрим краткосрочно на российский рынок акций. Среди наших фаворитов: Сбер, ТКС, Мосбиржа, Полюс, Татнефть, Озон, Яндекс», – говорит Альберт Короев.
