По указу президента Владимира Путина входящая в топ-20 крупнейших землевладельцев России компания «АгроТерра» перешла под управление Росимущества. Механизм изъятия активов у компаний с иностранным участием появился с апреля прошлого года как ответ на конфискацию в США и «примкнувших к ним» государствах имущества России, российских граждан или компаний. Эксперты отмечают, что только в различных отраслях агропромышленного комплекса России есть десятки компаний с иностранным участием, но по каким критериям правительство изымает активы у одних компаний и не трогает другие, пока не ясно.
Родом из зернотрейдеров
Активы группы «АгроТерра» были переданы во временное управление Росимуществу на том основании, что ее фактическим владельцем является нидерландский холдинг AgroTerra Investments B. V, основанный американской компанией NCH Capital Inc., которую создал американец украинского происхождения Джордж Рор. Он с 1990-х годов инвестировал в сельхозактивы стран СНГ и Восточной Европы, и к 2012 году его компании управляли уже более 800 тыс. га земли в России, Болгарии, Казахстане, на Украине, Румынии и еще ряде европейских стран, производя до 4 млн продукции растениеводства в год.
Российская «АгроТерра» была создана в 2008 году и занималась поначалу в основном экспортом зерновых и масличных культур. При этом компания активно собирала сельхозземли в России различными способами — как приобретала в собственность, так и брала в долгосрочную аренду. По данным самой компании за прошлый год, группа объединяла 24 хозяйства в Курской, Тамбовской, Тульской, Рязанской, Пензенской, Липецкой и Орловской областях. По данным консалтинговой компании BEFL, на май 2023 года «АгроТерра» контролировала 265 тыс. га сельхозземель (в Украине земельный банк компании почти вдвое больше — свыше 400 тыс. га), занимая 18-е место среди российских латифундистов. Стоимость ее сельхозугодий в 2022 году Forbes оценивал в 23,2 млрд рублей, тогда компания занимала 15-ю строчку в топ-20 землевладельцев. Компания достаточно быстро перешла от простого экспорта зерна к самостоятельному производству сои, пшеницы, сахарной свеклы, подсолнечника и рапса. Выстроила логистику для сохранности зерна и увеличения возможности продавать его на пике цен, для чего возвела 19 собственных зернохранилищ и элеваторов общей мощностью более 500 тыс. тонн с подъездными железнодорожными путями к ним. Это обеспечило ей преимущество при экспорте как своего зерна, так и зерна сторонних хозяйств.
Более того, с 2014 года группа компаний «АгроТерра» развивает направление семеноводства, обеспечивая семенами не только себя, но и другие хозяйства. А в прошлом году начала проектировать строительство семенного завода в Курской области мощностью 440 тыс. посевных единиц кукурузы и подсолнечника. Планировалось, что 12% всех семян кукурузы для российских аграриев будет производиться на этом заводе. Окупаемость нового семенного центра оценивалась топ-менеджерами компании в 9‒10 лет.
Согласно указу президента, в управление Росимущества перешли четыре компании холдинга, отвечающие за ключевые направления: ООО «Капитал АгроФинанс», ООО «АгроТерра», ООО «АгроСистема-Регионы и ООО «АгроСистема». Все они через другие компании подчинены головной американской. «На данный момент компания еще не получила дополнительной информации относительно указа о передаче долей в уставном капитале группы “АгроТерра” во временное управление Росимуществу, — говорит руководитель пресс-службы группы Мария Деревцова. — Что касается текущей работы, то посевная кампания стартовала еще на прошлой неделе. Сейчас практически все хозяйства “АгроТерры” приступили к полевым работам».
Эксперт зернового рынка Александр Корбут подтверждает, что это так: «Ресурсы у них закуплены, сев начался, техника есть, причем техника хорошего качества, так что вопрос операционной деятельности по созданию продукции можно считать закрытым. Смена собственников на это влияния оказывать не будет», — уверен он.
Изъяли, но позволили продать
В прошлом году механизм изъятия активов иностранных компаний во временное управление государством был применен к финскому энергетическому концерну Fortum и сети типографий «Прайм Принт», принадлежащий норвежской Amedia. В аграрном и пищевом секторе такой рестрикции подверглись доли иностранных компаний в российской «дочке» Danone и производителя пива и напитков «Балтике». Холдинг Danone принадлежит французской Produits Laitiers Frais Est Europe и, по данным «Союзмолока», занимает первое место среди переработчиков молока в России с выручкой 126,9 млрд рублей. Его ближайший конкурент «Вимм-Билль-Данн» (входит в американскую PepsiCo), выпускающий молочной продукции на 117,2 млрд рублей в год, решения о передаче активов в управление государству избежал.
Впрочем, и Danone, возможно, тоже не останется в руках государства. Его 13 заводов в разных регионах страны были переданы Росимуществу летом прошлого года, а генеральным директором был назначен бывший зампред правительства Чечни и экс-министр сельского хозяйства республики Якуб Закриев, переименовавший бизнес в Health & Nutrition (H&N). Но уже в марте этого года президент отменил свой указ, поскольку на активы Danone нашелся покупатель — компания «Вамин» из Татарстана, которая принадлежит Минтимеру Мингазову, вошедшему в совет директоров российской структуры Danone вскоре после того, как холдинг возглавил Якуб Закриев. Директор одной из компаний, принадлежащих «Вамин», Айрат Мухамадеев прежде писал главе Минсельхоза Дмитрию Патрушеву, что «Вамин» готов приобрести российские активы Danone в равных долях с Якубом Закировым за 17,7 млрд рублей, из которых 7,7 млрд пойдет на погашение долга. Эксперты рынка считали эту сумму заниженной, а также не понимали, войдут ли в ее стоимость бренды, разработанные владельцами Danone.
В молочной подотрасли АПК подобный опыт продажи активов уже был: финский производитель масла и плавленых сыров Valio еще в 2022 году нашел покупателя на свой российский бизнес — это производитель колбасных изделий компания «Велком». «Скорее всего некоторых топ-менеджеров будут менять и в «АгроТерре», — предполагает Александр Корбут. — Тех, кто отвечает за финансы, закупки и прочее, а также линейных менеджеров, которые отвечают за операционную деятельностью, поменять будет сложнее, очень много специфики в хозяйствах “АгроТерры”. Найти покупателей на этот актив труда, думаю, не составит, потому что показатели у компании хорошие, активы высокотехнологичные, завидная логистика».
Из опасения «саботажа»
Председатель правления Союза экспортеров зерна Эдуард Зернин отмечает, что в растениеводстве иностранные инвесторы владеют в России уже более 1 млн га земли сельхозназначения (из почти 200 млн га), причем это наиболее востребованные земли, в основном в Центральной черноземной зоне страны. Например, французская группа компаний Sucden производит в России более 550 тыс. тонн зерновых культур в год. А один из крупнейших мировых поставщиков сырьевых товаров французская Louis Dreyfus входит в топ-10 крупнейших экспортеров зерна, владея в России 12 зерновыми элеваторами. Компания также контролирует более 100 тыс. га в собственности и долгосрочной аренде в Южном федеральном округе (Ростовская область и Ставропольский край).
Правда, Louis Dreyfus еще в прошлом году заявила, что приостанавливает экспорт зерна из России и начинает искать инвесторов, которые приобретут ее здешние активы. Так же в прошлом году поступили другие крупные экспортеры зерновых и масличных — американская Cargill и канадская Viterra. На активы последних двух претендовал производитель удобрений «Уралхим», но пока о подготовке сделки не сообщалось (та же «Виттера-Рус» переименовалась в «МЗК Экспорт» и передала часть акций в управление менеджменту для обхода западных санкций). «В растениеводстве компаний с иностранным участием немало, ту же компанию Sucden пока никто не трогает, — говорит Эдуард Зернин. — Я не знаю, кто может быть инвестором “АгроТерры”, это во многом зависит от амбиций их топ-менеджеров».
Эксперты также отмечает, что некоторые компании с иностранным участием обходят закон, по которому иностранцы не могут владеть землями сельхозназначения в России, если их участие в российской компании более 50%. Для этого здесь создают «внучек» головных компаний. Из наиболее заметных — французская Bonduelle в Краснодарском крае, которая владеет двумя заводами по переработке овощей производственной мощностью более 85 тыс. тонн продукции в год и около 11 тыс. га собственных посевных площадей. Некоторые японские и южнокорейские компании управляют землями в Приморье, хотя их страны теперь не считаются дружественными, а значит, их бизнесу тоже может грозить передача в управление Росимущества.
Немало проектов с иностранным участием в молочном бизнесе, например чешская PPF Group, нидерландская Olam International, которая в партнерстве с Русской молочной компанией возвела молочный комплекс в Пензенской области, а также чешская «РАВ Агро». Куда более известен один из крупнейших производителей и переработчиков молока в России и Европе агрохолдинг «Эко-Нива», основанный обрусевшим немецким предпринимателем Штефаном Дюрром. «Эко-Нива» владеет предприятиями в 12 регионах страны и управляет около 632 200 га сельхозземель, развивая на них главным образом молочное и племенное скотоводство, переработку молока, выращивание зерновых, производство семян и прочее.
Немало иностранных инвесторов поднимали и отечественное свиноводство. Например, с 2001 года институциональный инвестор из Франции Патрик Хоффман создал в России свиноферму «Белоген», а потом и селекционно-генетический комплекс «Отрада ген» — один из немногих центров, который избавил наших свиноводов от необходимости завозить в страну родительские стада поросят. Помимо Хоффмана комплексом владеют американский инвестфонд Natural Pork, французская Sucden и несколько физлиц — граждан Франции, США и России. Свинофермы также строил в России и один из крупнейших мясопереработчиков Европы немецкий Toennies Lebensmittel GmbH & Co. «Несмотря на большое число инвесторов, вложивших в российское свиноводство миллиарды долларов, мы не видим какого-то беспокойства среди них по части изъятия активов в управление государством, — говорит генеральный директор Российского союза свиноводов Юрий Ковалев. — Никто из них не желает уходить из России, поскольку это более емкий рынок сбыта, чем в той же Европе. Возможно, поэтому их эта тенденция не коснется. К тому же у нас в свиноводство в основном инвестировали частные лица, а не крупные глобальные компании, которые первыми оказываются под прицелом при изъятии активов».
Ранее, при обсуждении закона о возможности изъятия активов иностранных компаний из недружественных стран, правительство объясняло такую необходимость вероятностью «саботажа» со стороны иностранных владельцев и того, что пищевой сектор может от этого пострадать. «Но ничего такого мы не видели ни с одной агрокомпанией, несмотря на заявления некоторых об уходе с российского рынка, они под тем или иным предлогом остаются здесь, — говорит управляющий партнер консалтинговой группы “Агроинвестсервис” Игорь Гоц. — Поэтому, полагаю, критерии оценки того, у кого изъять в управление имущество, а у кого нет, слишком субъективные. Или же за этим стоят какие-то интересы других игроков рынка, о которых мы пока не знаем».
Доцент кафедры макроэкономической политики и стратегического управления, МГУ им. М. В. Ломоносова Олег Буклемишев считает, что все манипуляции вроде «зуб за зуб, око за око» со стороны правительства не имеют перспективы, а лишь приводят к осложнению ситуации. «Изымать активы инвесторов из недружественных стран лишь потому, что их правительства арестовали активы наших компаний, думаю, в целом вряд ли верный подход, — говорит он. — Дело даже не в том, что государство — менее эффективный собственник при управлении бизнесом. Просто такое, пусть и временное, изъятие бизнеса приведет к дальнейшим встречным недружественным шагам, и это только загоняет ситуацию в угол».
