Рынок микрофинансирования уже несколько лет стабильно растет в среднем на треть в год. По итогам исследования RAEX («Эксперт РА») за 2017 год портфель микрозаймов увеличился на 35% до 121 млрд рублей. Динамика стабильна: за первый квартал 2018 года, по расчетам БКИ «Эквифакс», выполненным специально для «Э-У», микрофинансовые организации (МФО) в УрФО выдали 273 тысячи займов на сумму свыше 3,5 млрд рублей — на 34% больше, чем за аналогичный период 2017 года.
Спасти от себя
Согласно данным опроса СРО «МиР», 60% МФО работают в сегменте займов «до зарплаты» (pay day loans, PDL), 17,8% — займов в рассрочку (installment), 16% — предоставляют услуги для бизнеса, в продуктовой линейке также присутствуют POS-займы и займы под залог.
За 2016 — 2017 годы реестр ЦБ сжался с 3,6 до 2,2 тыс. игроков. Таково следствие ужесточения регулирования: с 2013 года Банк России пытается упорядочить бизнес в этом сегменте финансового рынка. Начали развивать его компании, предложившие частным лицам небольшие займы для закрытия кассовых разрывов в семейных бюджетах. Их специфика в том, что, если берется небольшая сумма на несколько дней и заемщик вовремя рассчитывается, размер платы за пользование деньгами невелик, а вот в случае задержки включается механизм штрафов, и сумма увеличивается кратно. Доля невозвратов по таким займам довольно высока: кто не смог рассчитать финансовые возможности, а кто и не собирался исполнять обязательства. Учитывая это, кредиторы закладывают в сумму переплаты еще и риск невозврата. В итоге ставка по таким займам может превышать 700% годовых. В свое время действия некоторых участников рынка и коллекторов вызвали волну недовольства в обществе. Чтобы защитить потенциальных заемщиков от самих себя, регулятор разработал набор требований к параметрам займов. Усилия направлены на решение двух задач: создание понятных и прозрачных продуктов и повышение надежности участников рынка.
Компании разделены на две категории. Микрокредитные (МКК) оперируют исключительно собственными средствами и могут выдавать займы только физическим лицам. Если компания хочет привлекать средства от населения и выдавать займы субъектам малого предпринимательства, она должна получить статус микрофинансовой (МФК), для этого необходимо иметь размер собственного капитала свыше 70 млн рублей. Тогда можно выдавать займы без обеспечения на суммы не более 3 млн рублей и привлекать депозиты от физических и юридических лиц. Чтобы не создавать рисков для массового потребителя, законодатель установил минимальную сумму размещения в депозит такой организации — 1,5 млн рублей, полагая, что обладатель таких денег в состоянии просчитать риски размещения.
Для реализации концепции защиты заемщиков от самих себя ЦБ начал постепенно проводить политику ограничения долговой нагрузки. С 2015 года введено понятие полной стоимости кредита или займа (ПСК; включает ставку, страховки и другие платежи по микрозайму), а участники рынка обязаны ежеквартально ее рассчитывать. В 2016 — 2017 годах вступили в силу первые ограничения по начислению процентов на PDL-займы: максимальная сумма переплаты не должна превышать трех размеров займа. В 2017 году начал действовать базовый стандарт защиты потребителей: МКК не может выдавать заемщику более десяти краткосрочных микрозаймов в течение года и новый заем до погашения предыдущего. Кроме того, Банк России ввел нормативы создания резервов по просроченной задолженности, а в этом году увеличил требования к резервам по PDL-займам: норматив отчислений по просрочке хотя бы на день вырос почти в 20 раз до 50%, требования к резервам по безнадежным долгам (более 90 дней) и — вдвое (до 100%).
Далеко не все игроки смогли выдержать этот набор требований: часть закрылась по своей инициативе, часть — по решению регулятора.
Витрина финтеха
Регуляторные новации в любой отрасли ведут к росту издержек, у игроков рынка не остается возможности поддерживать конкурентоспособность продукта кроме как за счет повышения эффективности бизнес-процессов. Компании давно не стремятся давать займы без разбора ради увеличения кредитного портфеля, говорит финансовый директор Kviku (МФК «ЭйрЛоанс») Вениамин Липский: «Высокая просрочка не позволит выдержать конкурентную борьбу».
Это толкает МФО в сторону технологий. «Микрофинансовый рынок — своего рода витрина достижений финтеха в России», — оценивает результат инвестиций сегмента в технологии генеральный директор МФК «МигКредит» Олег Гришин. По его словам, построение высокотехнологичных кредитных конвейеров позволяет участникам рынка выдавать решения по заявкам потенциальным заемщикам менее чем за минуту: «В этом плане МФО значительно обогнали других участников финансового рынка, в том числе банки». Так, компания Олега Гришина использует для максимально быстрого принятия решений математико-статистические модели, основанные на многочисленных источниках данных (таких как кредитная история, социальные сети, поведение в интернете и на сайте компании, данные телекоммуникационных компаний, данные транзакций клиента): «Мы постоянно тестируем новые источники данных и подходы к оценке, в том числе довольно экзотические, например, детектор лжи. Одновременно мы переходим на альтернативные традиционной логистической регрессии методы и инструменты моделирования, что позволяет не только усилить предикативность, но и значительно ускоряет процесс разработки, внедрения и поддержания большого количества сложных моделей для различных сегментов кредитования».
По данным главного исполнительного директора ООО «Домашние деньги» Андрея Бахвалова, в компании с хорошо развитой скоринговой системой одобрение получают около 20% первичных заявок и около 60% — вторичных.
Колоссальный эффект снижения издержек дают удаленные технологии обслуживания, и за последние год-два участники этого рынка сделали в этом направлении большой шаг. К прорывным можно отнести решения по выстраиванию онлайн-займов физическим лицам. По экспертным оценкам, около 10% участников рынка ведут деятельность в удаленном режиме. Вениамин Липский: «Для компаний, работающих полностью в онлайне, устраняется целый ряд дорогостоящих издержек, в том числе содержание офисов и многочисленного персонала. Все это влияет на увеличение прибыли по сравнению с офлайновыми сервисами». И это не предел: МФО, построенные на основе онлайн-модели, активно осваивают чат-боты, рассказывает Андрей Бахвалов. Кроме того, МФО стремятся перевести потоки на безналичный расчет. В компании Олега Гришина, например, есть продукты с возможностью зачисления средств на банковскую карту через веб-сайт и мобильное приложение, получение денежных средств в один клик.
Эксперт по кредитным продуктам финансового супермаркета Банки.ру Инна Солдатенкова считает повышение технологичности бизнеса главным конкурентным преимуществом рынка микрофинансирования.
50 оттенков серого
Не успели участники рынка приспособиться к изменениям в законодательстве, а ЦБ уже готовит новый пакет поправок (см. «Держать на пределе»). Как считает директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Игорь Алексеев, новые регулятивные ограничения в части процентных ставок и максимального размера долга по микрозаймам негативно скажутся на финансовой устойчивости большинства МФО, работающих в сегменте «до зарплаты». Согласно подсчетам самого ЦБ, в результате введения новаций убыточными могут стать до 90% компаний, выдающих такие займы.
При всей правильности курса ЦБ, на рынке складываются противоречивые тенденции. С одной стороны, есть категория потребителей, которая действительно генерирует проблему высокого уровня долговой нагрузки, и отдельные участники рынка этому способствуют. С другой, потребность в такого рода услугах значительна, особенно на отдаленных территориях с низким уровнем проникновения банков. И там всегда найдутся предприимчивые люди, готовые дать соседу в долг без всякого регулирования. ЦБ стремится исключить такую практику, но слишком жесткие условия могут спровоцировать ее развитие.
— Ужесточение регулирования сектора приводит к уходу уязвимых игроков в теневой бизнес, — считает Инна Солдатенкова. — По сути, у граждан, лишенных доступа к финансовым ресурсам, останется два варианта: вступать в отношения с нелегальными кредиторами либо самостоятельно «добывать» нужную сумму. Последний грозит ухудшением криминальной обстановки в стране. Излишнее регулирование сферы защиты прав потребителей финансовых услуг может ухудшить платежную дисциплину потребителей, создавая иллюзию поддержки со стороны государственных органов при небрежном отношении к своим финансовым обязательствам, а также породит новый рынок мошеннических услуг для должников микрофинансовых организаций.
По мнению Игоря Алексеева, важной задачей для регулятора представляется контроль сворачивания деятельности покинувших реестр МФО, чтобы не допустить перехода этих компаний в «серую зону».
ЦБ выстраивает модель надзора за сектором МФО по аналогии с банковским (ПСК, нормативы резервирования и т.д.), и именно в этом многие аналитики видят вызов в долгосрочной перспективе для всего финансового сектора. У банков и МФО совершенно разные группы клиентов, приводит аргументы генеральный директор «Бизнесдром» Павел Самиев:
— И это вовсе не означает, что в МФО идет маргинальная часть заемщиков. Да, среди них есть категория, которой отказали банки, но значительная часть заемщиков идет в МФО еще и потому, что деньги там можно получить быстро, а часто и в режиме онлайн. Пока большинство банков такой уровень скорости и сервиса обеспечить не могут. Если сейчас МФО и банки поставить в одинаковые условия регулирования, МФО из этой ниши просто уйдут, и потребители не получат необходимую услугу. Поэтому в этом сложнейшем вопросе необходимо искать баланс.
