Дальние горизонты
Утром в среду, 22 ноября 2023 года, цены на нефть демонстрируют крайне слабую динамику. Так, стоимость январских фьючерсов Brent на лондонской бирже ICE Futures опустились на 0,03%, до 82,42 доллара за баррель. Цена нефти WTI подешевела на символические 0,01, до 77,76 доллара за баррель.
Накануне во вторник стоимость WTI подскочила к отметке 78 долларов за баррель. В целом же цены на нефть поднялись в течение двух предыдущих сессий более чем на 6%.
Причиной роста, вероятно, стали слухи о том, что Саудовская Аравия и ее союзники могут углубить сокращение поставок на заседании, запланированном на будущие выходные. Ны ранках ходят слухи о том, что ОПЕК+ намерена пойти на новые сокращения добычи, чтобы «подогреть» рынок «черного золота».
А в сторону снижения цены нефти в краткосрочном плане могут оказать влияние сведения об изменении запасов энергоносителей в США. По данным Американского института нефти (American Petroleum Institute, API), на минувшей неделе запасы в Штатах подскочили почти на 9,1 млн баррелей. Официальные данные Минэнерго будут опубликованы сегодня вечером. В любом случае, активность торгов на рынке нефти в конце недели ожидается сниженной из-за празднования в США Дня благодарения.
В долгосрочном плане в копилку сигналов о снижении цен добавили свой прогноз аналитики JP Morgan. Они сообщили, что ожидают в 2025 году среднюю цена на нефть марки Brent на уровне 75 долларов за баррель. Прогноз основан на ожиданиях роста продаж электромобилей за счет автомобилей с двигателями внутреннего сгорания, что должно привести к снижению спроса на топливо.
Честно говоря, такое влияние роста парка электромобилей на рынок нефти уже через год выглядит маловероятным. И сами аналитики в то же время ждут устойчивого спроса на нефть в США, сильного — на развивающихся рынках и стабильности на европейских рынках.
Что касается предложения, JP Morgan ожидает роста добычи вне ОПЕК, что может подорвать усилия картеля по удержанию цен выше определенного уровня. Если рост предложения в странах, не входящих в ОПЕК, будет достаточно сильным, это может подтолкнуть Brent ниже 70 долларов за баррель. В этом контексте аналитики JP Morgan заявили, что ожидают от ОПЕК + сохранения ограничение добычи, чтобы поддержать цены.
Ложный пробой
Цены на нефть после новостей об ОПЕК+ нашли новый справедливый торговый диапазон в районе 82 доллара за баррель, подтверждает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Игорь Галактионов. По его мнению, с учетом характерной для нефти волатильности, до конца недели котировки Brent могут колебаться в районе 81-83 доллара до того момента, пока ОПЕК+ не огласит свою новую производственную политику. Влиять на краткосрочную динамику нефти также могут данные по запасам в США.
Ситуация на нефтяном рынке, полагает финансовый аналитик маркетплейса «Финмир» Павел Сокол, остаётся сдержанно-оптимистичной.
По-прежнему поддерживает котировки фактор закупок США нефти в свой стратегический резерв по цене 77,5 долл. по сорту WTI, которая в данным момент торгуется с дисконтом к Brent порядка 4 долл. — по 77,6 долл. Плюс позитивными факторами для котировок являются переговоры Израиля и ХАМАС, статистика о том, что экспорт нефти по морю из России снизился до трёхмесячного минимума; появившиеся слухи не только о продлении соглашения ОПЕК+ на 2024 год, но и о возможном дополнительном сокращении добычи со стороны Саудовской Аравии, так как 80 долл. за баррель — важный порог для доходов СА.
Также, обращает внимание эксперт, ЕС хочет запретить продажу в Россию и использование в России танкеров любого происхождения для сырой нефти и нефтепродуктов, что может сократить предложение нефти на рынке. При этом банк HSBC (вслед за МВФ и некоторыми другими организациями в ноябре) повысил прогноз роста ВВП КНР в 2023 году до +5,2% c +4,9%, это говорит о том, что опасения о замедлении пока отходят на второй план и спрос на нефть со стороны Китая пока будет поддерживать котировки.
«Технически очень похоже, что котировки сформировали локальное дно с ложным пробоем зоны 80 долл. вниз. Есть большая вероятность, завершения коррекционной модели с сентября 2023 года. Если коррекция продолжится, то следующая зона поддержки находится на уровне 76-74 долл. (по январскому контракту Brent на Nymex)», — полагает Павел Сокол.
