Газ быстро пошел в рост
Цены на газ в Европе по итогам торгов пятницы, 13 октября 2023 года, выросли на 3% и закрепились чуть выше 600 долларов за тысячу кубометров, передает «Прайм» со ссылкой на данные лондонской биржи ICE. Это стало продолжением роста цен в четверг, 12 октября. Тогда котировки природного газа подскочили сразу на 15% — до 580 долларов за тысячу кубометров, отреагировав на сообщения об утечке газа на Balticconnector.
Газопровод Balticconnector между Эстонией и Финляндией остановился в ночь на 8 октября. Финский оператор Gasgrid Finland сообщил, что работа газопровода приостановлена из-за возможной утечки. Президент Финляндии Саули Ниинистё сказал, что повреждение Balticconnector, вероятно, стало результатом внешнего воздействия.
В целом фьючерсы на природный газ в Европе выросли более чем на 40%, до 55 евро за мегаватт-час, только за вторую неделю октября. Это является максимальным показателем за последние восемь месяцев.
Из-за ожидаемого сезонного понижения температуры вырос спрос, и в то же время усилились опасения по поводу предложения: как под влиянием геополитических рисков, так и из-за все тех же забастовок в Австралии на заводах по производству СПГ.
Что касается первых, то у Израиля возникли проблемы с поставками с крупного газового месторождения. На фоне конфликта в секторе Газа есть опасения за экспорт сжиженного природного газа из Египта. Кроме того, закрытие Балтийского трубопровода после утечки, причины которой сейчас расследуются, вызвало опасения по поводу безопасности этой инфраструктуры зимой.
А в Австралии переговоры об оплате и условиях труда между Chevron и профсоюзами ее австралийских предприятий по производству СПГ в пятницу показали некоторый прогресс. Но окончательное соглашение достигнуто не было.
Пока для Европы «газовое» будущее видится непростым. Как заявил агентству «Интерфакс» аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов, «на техническом графике котировок газа просматривается новый восходящий тренд, позволяющий рассчитывать на еще одну волну роста после сегодняшней коррекции». Он прогнозирует, что «цены на газ в Европе достигнут 700 долл. за тыс. куб. м или уже в текущем месяце, или во всяком случае до конца года».
Америка дешевеет
Тем временем, в США фьючерсы на природный газ упали примерно до 3,2 доллара за миллион MMBtu, что является самым низким показателем за неделю. Снижение стоимости фьючерса произошло под влиянием увеличения добычи, сокращения экспорта в Мексику (до 6,9 млрд куб. м в сутки) и прогноз мягкой погоды в конце октября, снижающей потребности и в отоплении, и в охлаждении.
При этом добыча природного газа достигла в октябре рекордных 103,1 млрд куб. м в сутки. А производство СПГ достигло в США в октябре 13,1 млрд куб. м в сутки, с возвращением к работе предприятия Cove Point.
Ожидается, что спрос на газ в США, включая газ для экспорта, вырастет с 94,3 млрд куб. м в сутки до 95,6 млрд куб. м в сутки на следующей неделе, что немного ниже предыдущего прогноза LSEG из-за более мягких погодных условий. За неделю цены на природный газ в США снизились более чем на 3%.
Консервативный прогноз
Цены на газ в Европе на базисе TTF на прошедшей неделе по итогу выросли на 40,2%, до текущих 595,7 долл., что было связано с совокупностью нескольких факторов, которые могут оказать негативное влияние на предложение газа в недалеком будущем, отмечает аналитик отдела макроэкономического анализа «Финам» Оксана Лукичева.
Во-первых, говорит она, увеличились риски сокращения поставок газа с Ближнего Востока, особенно, когда компании Chevron было предписано закрыть поставки с месторождения Тамар из-за досягаемости ракетами из Газы. Сообщалось, что Chevron перенаправила газ с месторождения Тамар чрез трубопровод FAJR в Египет. После начала разработки этого месторождения в 2009 году. Израиль стал крупным региональным поставщиком газа. В 2022 году добыча газа на месторождении составляла 10,25 млрд куб. метров.
Во-вторых, забастовки в Австралии в компании Chevron хоть и завершились, но оказали негативное влияние на предложение газа в регионе. И это в преддверии начала высокого сезона, когда сезонный спрос на газ начинает резко расти. В-третьих, нарушена работа газопровода Baltic Pipe, через который можно было осуществлять поставки в Эстонию и Финляндию (Balticconnector). Его остановка снизила возможность поставок газа потребителям в Эстонии и Финляндии. Наконец, быстрое приближение начала отопительного сезона в Европе (с 1 ноября), на фоне всех описанных проблем вносит на рынок дополнительную нервозность.
В США стоимость газа снизилась, подтверждает Оксана Лукичева. Это связано с растущими запасами газа и сезонным улучшением спроса, а также с ростом экспортных поставок. Запасы природного газа в американских ПХГ, по данным Минэнерго США, по состоянию на 6 октября выросли на 9,8% к уровню прошлого года и были на 4,8% выше уровня за последние пять лет. Отмечалось пополнение запасов в течение недели, что свидетельствует о продолжении «сезона пополнения запасов». Предполагается, что в октябре 2023 года запасы газа в ПХГ достигнут 3,8 трлн куб. футов (сейчас 3,529 трлн куб. футов).
Venture Global запросила у регулятора FERC разрешения на начало обслуживания блоков сжижения 7-9 на экспортном терминале СПГ Calcasieu Pass, на котором сжижение началось в 2022 году. Рост экспортных поставок будет поддерживать цены на газ на внутреннем американском рынке, рынок также будет получать поддержку от сезонных факторов в ближайшие месяцы. МЭА в своем квартальном отчете указала, что доля поставок СПГ из США к 2026 году вырастет до 25% против 20% в 2022 году. Для сравнения, доля РФ на мировом рынке СПГ составляет сейчас 8%, цель — увеличить до 20%, говорит Оксана Лукичева.
Стоимость природного газа в Азии на базисе JKM резко выросла — до 18,29 долл./mmBTU, или 642 долл. за 1000 кубометров на фоне продолжающегося пополнения запасов азиатскими потребителями и роста рисков для предложения. Южнокорейская компания Komipo на прошлой неделе объявила тендер на закупку шести партий СПГ в год в период 2027-2036 годов, и четырех партий СПГ в год в период 2036-2041 годов с привязкой к цене в Henry Hub. Также объявлен дополнительный тендер на поставку четырех партий СПГ в год с индексацией по JKM с поставкой в течение 5-7 лет.
«Мировой рынок природного газ вступает в период сезонно высокого потребления, что будет способствовать росту цен. Для осенне-зимнего периода также характерны скачки цен в условиях резких волн холода, которых в последние годы становится все больше. Потребители активно пополняют запасы газа в ПХГ. При этом долгосрочные перспективы рынка выглядят неплохо ввиду ожидаемого ввода в эксплуатацию большого количества новых месторождений, а также продолжающегося развития инфраструктуры», — указывает Оксана Лукичева.
Касательно прогноза о достижении ценой на газ в Европе уровня в 700 долларов, эксперт отмечает, что европейский рынок газа пока остаётся хорошо обеспеченным. Дефицит поставок, если таковой будет, покроется из запасов, а потребление на фоне рецессии в экономике вырастет незначительно. «При этом спекулятивно рынок, конечно, могут разогреть до 660-800 долл. за тыс. куб метров, на что указывает техническая картина. Средняя цена TTF в первом квартале 2024 года ожидается максимальной — на уровне 540 долл. В четвертом квартале 2023 — 476 долл.», — заключает Оксана Лукичева.
Болгария подняла цену за транзит газа
Котировки американского натурального газа продолжили снижение после обновления девятимесячных максимумов, отмечает финансовый аналитик маркетплейса «Финмир» Александр Соловьев. Утренние торги малоактивны и предполагают продолжение консолидации на достигнутых уровнях, считает он. Вместе с тем, по словам эксперта, возможно продолжение покупок после снижения к локальным минимумам.
Он напоминает, что как стало сегодня известно, Болгария приняла закон о дополнительной плате за транзит российского газа. Александр Соловьев указывает, что это пополнит бюджет страны, как ожидается, на 1,29 млрд долл., а также посеет смуту в ряде европейских стран, куда этот газ поступает после Болгарии.
Сама эта страна, поясняет эксперт, не импортирует российский газ для потребления, но является хабом поставок топлива в Венгрию, Сербию и Южную Европу. Безусловно, данный сбор ляжет на плечи конечных потребителей в этих странах, что станет еще одним поводом для повышения цен на газ.
