Девятый вал нефтяных цен катится через Ормузский пролив

И это не последние сверхрасходы на топливо. Нефть, как известно, в среднем подорожала на 50%, бензин — на треть. А авиакеросин в ЕС — на все 100%.

Однако, еврокомиссар по транспорту Апостолос Дзидзикостас пытается успокоить европотребителей. Выступая 29 апреля на встрече министров транспорта стран ЕС на Кипре, он заявил: «На сегодняшний день у нас нет признаков нехватки поставок авиационного топлива…» 
Но все-таки признал, что «безусловно, ситуация остается нестабильной и неопределенной». Поэтому Еврокомиссия готова принять некие необходимые меры. И на следующей неделе созовет встречу специальной контактной группы по транспорту, заседания которой будут проходить на еженедельной основе. Но наполнятся ли от этого топливные хранилища аэропортов

А пока еврочиновники прячут голову в песок, национальный авиаперевозчик Германии Lufthansa, по данным одного из немецких СМИ, сократил в этом году 20 тыс. авиаперелетов. Бьют тревогу и в шведском правительстве, ожидая в ближайшем будущем дефицита авиакеросина.

Спецпредставитель президента России и глава РФПИ Кирилл Дмитриев посоветовал шведам покаяться и попросить топливо у России.

Так что с керосином дела в Европе плохи. И вот почему.

Дефицит сверхдорогой нефти

Действительно за последние два месяца из-за ракетных и беспилотных ударов по нефтяной инфраструктуре арабских монархий Персидского залива, но главное —перекрытия ведущего из него (через Оманский залив) в Индийский океанОрмузского пролива, транзит по нему нефтяных и газовых танкеров, а заодно и прочих судов рухнул почти до нуля. 

По оценке американского аналитического агентства Bloomberg Terminals, «общий объём экспорта нефти через Ормузский пролив обрушился на 95% (!) по сравнению с нормальным уровнем около 20 млн баррелей в день». 

Напомним, что это почти 20% от довоенного глобального предложения. Мало того. Bloomberg Terminals приводит еще один выразительный показатель: на пике танкерных проводок в июне 2018 года через Ормуз было перевезено 23,3 млн баррелей за сутки.

Кроме практически полной блокады морских поставок нефти, в регионе резко сократилась и добыча. Во-первых, некуда девать добытое сырье. Во-вторых, Иран разрушил существенные объемы нефтяной и газовой инфраструктуры. Падение производства нефти в затронутом бевыми действиями регионе разные аналитические структуры оценивают в диапазоне от 10 до 14 млн баррелей в сутки. А американский инвестиционный банк Goldman Sachs дает крайне пессимистическую оценку — 14,5 млн баррелей в день. Или 57% по сравнению с довоенным уровнем.

Правда, на сегодняшний день, по расчетам и секретариата ОПЕК, и Международного энергетического агентства (МЭА), дефицит предложения сырой нефти заметно меньше 20 млн баррелей. Рост дефицита сдерживается слишком высокими ценами (+50% в среднем за два последних месяца) и увеличение поставок: из США — плюс 1 млн б/с, из России — тоже более 1 млн б/с по сравнению с февралем, а также из стран Африки и Латинской Америки.

В итоге получается около 10 млн дефицитных бочек в день. Что тоже не мало — до 10% довоенного предложения сырой нефти.

Возникает вопрос: как долго продлится энергетический кризис? Конечно, это зависит от того, когда Дональд Трамп решит закончить морскую блокаду Ирана, и не а начнет ли, напротив, новые боевые действия в регионе. 

А перспективы самого пессимистического сценария весьма возможны. Хотя американского президента от этого отговаривают в жестком ключе и внутри США и вовне. Например, тема нежелательности продления боевых действий против Ирана и, особенно, возможное наземное вторжение американских войск, по словам помощника российского президента Юрия Ушакова, была затронута Владимиром Путиным 29 апреля в ходе двустороннего телефонного разговора.

Однако вероятен и более оптимистический и сценарий, и просто взгляд, развития событий. Так, Иран, несмотря на морскую блокаду продолжает получать валюту хотя и в меньших размерах, чем до войны, за счет, как уверяет ряд нефтетрейдеров, продаж нефти с заранее размещённых в разных районах Мирового океана танкеров, на которых может храниться от 150 до 200 млн баррелей. Что хватит на месяц экспорта.

А 14 мая Трампа ждут в Китае. Визит в Поднебесную был перенесен с конца марта. Тогда шли активные боевые действия против Ирана. Поэтому переговоры с председателем КНР Си Цзинпином были просто невозможны по причине тесных ирано-китайских связей. Сейчас боевые действия поставлены с 7 апреля на паузу. В любой момент она может быть прервана Трампом. Но лететь в Пекин во время уничтожения персидской цивилизации как-то не с руки. Да и морская блокада Ирана Китай, который от нее несет прямые убытки, не устраивает.

В принципе, Трамп может вновь отложит визит к Си Цзинпину. Но тогда переговоры на высшем уровне вообще могут не состояться, по крайне мере до декабрьского саммита G20 в Майями, или вообще никогда. Поэтому ряд прогнозистов, например, из Goldman Sachs или BloombergNEF, полагают, что сделка Трампа с Тегераном имеет шанс быть заключенной в середине мая.

Однако есть и куда более пессимистические прогнозы.

Кстати, ожидаемое снижение котировок после объявления со стороны ОАЭ о выходе из ОПЕК и ОПЕК+ пока не случилось. 28 апреля июньские фьючерсы Brent не опустились ниже 110 долларов. А 29 апреля в моменте превышали 115 долларов. И это имеет объяснение: приступить к превышению «опековских» квот минимум на 1 млн баррелей в сутки возможно только после заключения в регионе прочного и долгосрочного мира.

«На круг», при всех неопределенностях, предполагается, что морская блокада Ирана проживет до конца июня-начала июля. По-видимому, западные аналитики рассчитывают на два юбилея: 80-летие Дональда Трампа, а затем и 250-летия США, провести которые без окончательной победы над Ираном будет как-то неудобно. К тому же Конгресс вряд ли даст так много времени Трампу на разборки с режимом КСИР.

Но в таком варианте развития событий аналитическое агентство BloombergNEF прогнозирует к началу июля 160 долларов за баррель. При этом — в «бумажном» (то есть в фьючерсном) варианте. Спот на Brent тогда превысит все 200 долларов

Напомним, что примерно такая же цена на августовские фьючерсы была установлена в 2008 году. Тогда накануне мирового финансового кризиса «бумажный» Brent котировался в коридоре 140-143 доллара за баррель, а WTI — 147 долларов.  С учетом инфляции, сегодня это 220 долларов. Но в то время нефть физически не исчезала, поэтому не было существенного разрыва между фьючерсами и спотом. К тому же цены на нефть в сентябре 2008 года резко пошли вниз.

Сейчас нефть и нефтепродукты из-за перекрытия Ормуза иссякают физически, и происходи это прямо на глазах. По расчетам Goldman, темпы восстановления добычи и экспортных поставок зависят от пропускной способности трубопроводов (ряд которых на Аравийском полуострове серьезно повреждены), наличия танкеров и дебета скважин.

Кроме того, доступная вместимость танкеров в регионе, по данным аналитиков банка, сократилась за последние два месяца почти на 50% (130 млн баррелей). А это создаёт, предупреждают американские прогнозисты, серьезные логистические узкие места даже после открытия Ормуза. И чем дольше его не открывают, тем медленнее будут восстанавливать логистику и добычу. Дело в том, что длительная остановка скважин вызывает осложнения в пластах, требующее дорогостоящих работ для восстановления добычи.

В итоге, даже если сделка между США и Ираном будет заключена в ближайшее время, то, по прогнозу американского инвестбанка, минимум три месяца понадобится, чтобы восстановить 70% остановленных мощностей. Полгода — на восстановление 88%. Год — на 100-процентный возврат.

Таким образом, импортерам нефти и нефтепродуктов, прежде всего в Азии и ЕС, необходимо готовиться к физической нехватке топлива уже этим летом. Катастрофический дефицит, естественно, приведет к устойчиво сверхвысоким ценам по крайней мере до конца этого года.

***

При этом именно с авиакеросином в Евросоюзе возникнут особые сложности. Европейские НПЗ изначально были заточены на производство бензина. Дизель и авиакеросин были в загоне, так как их выход из тонны сырой нефти значительно ниже бензинового следа. Авиатопливо в основном импортировалось.

До войны из Персидского залива завозилось до 300 тыс. баррелей в сутки керосина. Сейчас — 0. Частично недостача покрывается дополнительными поставками из Африки и США. Но этого явно недостаточно. Запасы, как признают практически все эксперты, иссякают на глазах. По-видимому, спецпредставитель президента и глава РФПИ Кирилл Дмитриев, предрекая опасный энергетический кризис в ЕС этим летом, имел в виду прежде всего исчезновение авиакеросина.

Зато в Юго-Восточной Азии ситуация с заправками самолетов может и выправиться. Китайское правительство разрешило возобновить экспорт авиакеросина в адрес своих соседей. Китай — первый в мире импортер сырой нефти, но также до войны был главным поставщиком авиакеросина в страны Юго-Восточной Азии и Австралию.