Индикатор бизнес-климата (ИБК) Банка России увеличился в ноябре до 6,8 пункта после 6,3 пункта месяцем ранее за счет улучшения ожиданий компаний. ИБК растет третий месяц подряд, ноябрьское значение превысило среднее за третий квартал, сообщил ЦБ. Повышение ИБК, как и в октябре, определялось улучшением ожиданий компаний, тогда как оценки текущих экономических условий снижались второй месяц подряд как в целом по экономике, так и в большинстве укрупненных отраслей.
Краткосрочные ожидания предприятий по спросу и выпуску улучшились, теперь они находятся вблизи десятилетних максимумов. Самое значимое улучшение ожиданий в ноябре наблюдалось в розничной торговле и в сфере услуг. Более сдержанными стали ожидания предприятий добычи полезных ископаемых, а также торговли автотранспортными средствами на фоне усиления опасений дальнейшего подорожания автомобилей.
Ценовые ожидания предприятий в ноябре уменьшились после роста в предыдущие четыре месяца. Вместе с тем они пока остаются выше средних значений третьего квартала. Текущие оценки динамики издержек также начали снижаться во всех отраслях, за исключением электроэнергетики. В числе факторов роста затрат респонденты отмечали удорожание ГСМ, комплектующих и материалов, рост транспортных тарифов и зарплаты работников в условиях дефицита кадров.
Условия кредитования, по оценкам предприятий, заметно ужесточились в августе–октябре по сравнению с первым полугодием 2023 года. В ноябре ужесточение условий кредитования продолжилось. Тем не менее кредитная активность предприятий оставалась высокой, вероятно, как раз на фоне роста позитива ожиданий по спросу, включая гособоронзаказ.
Индикатор бизнес-климата Банка России отражает фактические и ожидаемые изменения в сфере производства и спроса, определяемые на основе оценок предприятий — участников мониторинга (с исключением сезонности). Ожидания представляют собой оценки динамики показателей в ближайшие три месяца. В ноябрьском опросе участвовало 12,9 тыс. предприятий ключевых видов экономической деятельности. Каждое шестое предприятие участвует в мониторинге более 20 лет.
Инфляционные ожидания населения в ноябре выросли. Медианная оценка ожидаемой населением в ближайшие 12 месяцев инфляции возросла на 1,1 п. п. к октябрю, до 12,2%, сообщил ЦБ со ссылкой на опрос ООО «инФОМ». Ожидания увеличились у респондентов как со сбережениями, так и без них. Наблюдаемая населением инфляция в ноябре также повысилась. Ее медианное значение было равно 15,1% (+1,2 п. п. к октябрю). Отвечая в ноябре на вопрос о росте цен на отдельные товары и услуги, респонденты в первую очередь указывали на удорожание яиц, а также мяса и птицы.
Повышение инфляционных ожиданий в ноябре сопровождалось заметным ростом склонности респондентов к потреблению. Доля опрошенных, предпочитающих тратить свободные деньги на покупку дорогостоящих товаров, а не откладывать их, увеличилась до 30,6%, увеличившись к октябрю сразу на 5,2 п. п. Доля тех, кто предпочитает сберегать, все еще существенно больше: 51,3% (снижение на 4,0 п. п. к октябрю).
По предварительным данным, ипотека в октябре замедлилась: прирост выдач новых жилищных кредитов снизился до 2,9% после рекордных 4,2% в сентябре (в абсолютных объемах это 770 млрд и 955 млрд рублей соответственно), что все еще остается очень высоким уровнем. За десять месяцев с начала года портфель вырос уже на 27% — это значительно выше аналогичного показателя 2021 года (23,7%), когда был зафиксирован предыдущий рекорд по объему выданных ипотечных кредитов. По оценке ЦБ, к концу года рост может достичь 30%. Замедление ипотеки связано с повышением первоначального взноса по льготным программам с 15 до 20%, а также с ростом ставок по рыночной ипотеке. Потребительское кредитование в октябре выросло всего на 1,1% после 1,5% в сентябре. Такая динамика объясняется заметным ростом ставок по кредитам и ужесточением пруденциального регулирования.
Прирост средств населения в банках в октябре увеличился до 1,4% против 1% в сентябре. При этом граждане активно размещали средства на срочных вкладах (+914 млрд рублей, 3,9%), тогда как остатки на текущих счетах сокращались (−264 млрд рублей, −2,0%). При этом наибольшей популярностью пользовались вклады на срок от трех месяцев до года, которые имели самые щедрые предложения по ставкам.
Индекс деловой активности S&P Global PMI для обрабатывающих отраслей в октябре 2023 года снизился на 0,7 пункта до 53,8, оставаясь тем не менее вблизи максимальных за последние семь лет уровней.
